Стоит ли начинать бизнес или проект? Считаем окупаемость

Перед стартом бизнеса или запуском нового проекта важно знать, когда вложения в него окупятся и начнут приносить прибыль. Время, которое нужно для возврата стартового капитала называется сроком окупаемости проекта. Разберем, как его считать.

Как посчитать окупаемость простым методом

Для расчета срока окупаемости простым методом используют формулу:

Срок окупаемости проекта = Стартовый капитал / Ожидаемая средняя чистая прибыль за период, где

Ожидаемая средняя чистая прибыль за период = Ожидаемые доходы за период – Ожидаемые расходы за период.

Например, предприниматель собирается купить нежилое помещение и сдавать его в аренду. Цена недвижимости составляет 18 миллионов рублей, арендная ставка — 175 тысяч рублей в месяц. Среднемесячные расходы на коммунальные платежи и текущий ремонт составляют 50 тысяч рублей.

Среднегодовая чистая прибыль = (175 000 рублей – 50 000 рублей) × 12 месяцев = 1 500 000 рублей.

Срок окупаемости проекта = 18 000 000 рублей / 1 500 000 рублей = 12 лет. 

Если суммы вложений небольшие, а скорость возврата стартового капитала высокая, рационально считать срок окупаемости в месяцах.  

Например, предприниматель вкладывает в открытие точки по оказанию бытовых услуг 500 тысяч рублей. В среднем он планирует получать с проекта 50 тысяч рублей чистой прибыли каждый месяц.

Срок окупаемости проекта = 500 000 рублей / 50 000 рублей = 10 месяцев. 

Простой метод можно использовать, если предприниматель планирует внести стартовый капитал единовременно, а прибыль будет поступать равномерно.

С помощью такого нехитрого расчета можно быстро сравнить, какой из двух или более проектов самый выгодный. Чем меньше срок окупаемости, тем быстрее собственник вернет свои вложения и начнет получать прибыль.

Что входит в стартовый капитал

В стартовый капитал включают все издержки, которые имели место до фактического запуска деятельности. 

Например, предприниматель решил открыть кафе. Он снял помещение, сделал ремонт, закупил мебель и оборудование, получил разрешения и лицензии, запустил рекламу. Все затраты до запуска работы кафе — это стартовый капитал. То есть это те вложения, которые нужны, чтобы проект заработал. 

После запуска бизнеса все траты, нужные для поддержания деятельности становятся текущими расходами. Например, в кафе это расчеты с поставщиками за продукты, напитки, зарплата служащих и страховые взносы с нее — это расходы. Их вычитают из суммы доходов при расчете чистой прибыли. 

Некоторые издержки возникают до запуска проекта, перетекают в рабочий процесс и сопровождают бизнес на протяжении всей деятельности. Например, аренда помещения, реклама. Такие издержки нужно разграничить. Суммы, которые были уплачены в период подготовительных работ, включают в стартовый капитал. Когда бизнес заработает и начнет приносить доход, эти издержки относят к расходам.

Как учесть переменные факторы

Простой метод расчета окупаемости основан на равномерном поступлении прибыли. В реальной жизни такое встречается редко. Любой бизнес — это взлеты и падения. Наращивание объемов по мере развития, сезонные спады продаж, периоды снижения покупательской активности, — все эти факторы серьезно влияют на срок окупаемости. Как учесть это в расчетах? 

Для решения проблемы используют метод нарастающего чистого денежного потока.

Например, предприниматель планирует открыть продуктовый магазин в жилом квартале рядом со студенческим городком. Стартовый капитал составляет 10 миллионов рублей. Предприниматель предполагает, что доходы будут постепенно возрастать, но в период летних каникул объем продаж снова понизится. 

Отразим ожидания предпринимателя в таблице.

Из данных таблицы видно, что на седьмом месяце работы нарастающая сумма денежных поступлений покроет первоначальные вложения. То есть срок окупаемости данного проекта — семь месяцев.

После запуска проекта собственнику нужно периодически сверять плановые расчеты с реальной ситуацией. Особенно важно держать цифры под контролем, если бизнес был открыт на заемные средства. Ведь если по факту доходов будет меньше, чем по плану, то срок окупаемости проекта увеличится, а предприниматель не сможет вовремя вернуть долг кредитору. 

Как посчитать окупаемость бизнеса динамическим методом

Деньги имеют одно неприятное качество: со временем они обесцениваются. Чтобы учесть этот фактор при расчете срока окупаемости, используют динамический метод. Он заключается в следующем: запланированные суммы чистого денежного потока переоценивают с помощью ставки дисконтирования. 

Расчет ставки дисконтирования — непосильная задача для начинающего предпринимателя. Какую же ставку использовать? Самый простой способ — сложить ключевую ставку ЦБ или среднюю ставку по депозитам и инфляцию.     

Для переоценки денежных поступлений используют формулу: 

Чистый денежный поток с учетом дисконта за период = (Чистый денежный поток за период / (1 + Ставка дисконтирования)) ^{Порядковый номер периода}.

Ставку дисконтирования подставляем в формулу в виде коэффициента.

Например, используем данные предыдущего примера и проведем переоценку чистых денежных потоков. Для наглядности расчетов возьмем ставку дисконтирования равную 12% годовых, то есть 1% в месяц.

Дополним таблицу:

Срок окупаемости проекта при расчете динамическим способом увеличится и составит восемь месяцев. 

Как посчитать окупаемость нового оборудования, если проект уже запущен

Проект успешно работает. Владелец решает расширить бизнес и предложить своим клиентам новую продукцию или услугу. Для этой цели он вкладывает деньги в новое оборудование. Как посчитать срок его окупаемости? 

В этом случае в расчете участвует общая сумма капвложений и валовая прибыль, которую бизнесмен планирует получить от использования нового оборудования:

Срок окупаемости оборудования = Капвложения / Ожидаемая средняя валовая прибыль за период.

Капвложения — это все издержки, которые понесет предприниматель, чтобы запустить оборудование в эксплуатацию. Например: стоимость самого оборудования, затраты на его доставку, сборку, установку, отладку, обучение персонала — это капвложения.

Ожидаемая средняя валовая прибыль за период = (Цена продукции – Себестоимость продукции) × Среднее количество продукции за период.

Например, бизнесмен закупал для своего кафе готовый хлеб. Он решил повысить привлекательность своего заведения и привлечь новых клиентов. Для этой цели предприниматель запланировал купить хлебопекарную печь и предложить клиентам продукцию собственного изготовления. Капвложения составят 250 тысяч рублей. В печи планируется выпекать в среднем одну тысячу булок хлеба в месяц. Цена булки хлеба — 30 рублей. Затраты на сырье в расчете на одну булку — 5 рублей. 

Срок окупаемости оборудования = 250 000 рублей / (30 рублей – 5 рублей) × 1 000 штук = 10 месяцев.    

Итоги

Перед стартом нового проекта важно просчитать, когда он окупится и начнет приносить доход. Если прибыль от проекта будет поступать равномерно, окупаемость рассчитывают простым методом. В иных случаях стоит использовать метод нарастающего чистого денежного потока. Чтобы результат расчетов был достоверным, а ожидания собственника не оказались завышенными, нужно учесть изменение стоимости денег во времени. Для этого величину чистого денежного потока корректируют на ставку дисконтирования.